Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Консервативная стратегия, в рамках которой 76 процентов инвестиционного портфеля составляют облигации, в 2007г. принесла клиентам ООО «Региональный фондовый центр» 1,1процент дохода. Портфель «Долгосрочный рост», целиком состоящий из акций второго эшелона, вырос на 1,8 процентов за месяц. В данном случае относительно невысокие показатели обусловлены тем, что практически все низколиквидные бумаги номинированы в долларах, тогда как доходность по стратегиям считается в рублях.

На 2009 г. в рамках методики формирования модельных портфелей внесены коррективы в их рекомендуемую структуру — ввиду повышенной волатильности рынков акций увеличилась доля облигаций. Кроме того, планируется увеличение доли низколиквидных активов. Анализ сравнительной динамики мировых индексов компаний с малой и большой капитализацией позволяет в среднесрочном горизонте ожидать, что доходность низколиквидного портфеля превысит доходность портфеля, сформированного из голубых фишек.

С начала 2009 г. в ООО «Региональный фондовый центр» одной из базовых инвестиционных стратегий является «Российские акции», в рамках средства инвестируются в акции российских предприятий. Стратегия ориентирована на инвесторов, ожидающих высокий уровень дохода при соответствующих рисках. Для этого формируется широко диверсифицированный портфель, в который входят голубые фишки российского фондового рынка, а также акции компаний средней и малой капитализации - эмитентов, имеющих высокий потенциал развития и роста. При этом тщательно анализируются общая макроэкономическая конъюнктура, различные отрасли экономики, бизнес конкретных компаний.

В рамках данной стратегии средства инвестируются в большую часть отраслей российской экономики: энергетику, телекоммуникации, пищевую промышленность, машиностроение, потребительский сектор, нефтегазовую отрасль, банковский сектор, металлургию, и пр. Такая широкая отраслевая диверсификация делает портфель устойчивым к рыночным рискам и в тоже время обеспечивает высокую доходность, последовательно превосходящую рыночную.

При этом одним из важнейших принципов работы ООО «Региональный фондовый центр» открытость результатов управления базовыми стратегиями за весь период их существования.

На рисунке 2.4 представлена структура портфеля, формируемого в рамках стратегии «Российские акции».

Рисунок 2.4 – Отраслевая структура портфеля «Российские акции»

Подводя итог анализа деятельности ООО «Региональный фондовый центр» с корпоративными ценными бумагами, можно отметить, что в структуре портфеля, управление которым осуществляет фондовая биржа, увеличивается доля облигаций и акций российских предприятий второго эшелона.

Другие материалы:

Особенности организации бухгалтерского учета и отчетности страховой организации
В настоящее время сформировалась многоуровневая система нормативного регулирования бухгалтерского учета. Законодательный уровень представлен Федеральными законами, постановлениями Правительства, указами Президента, которые прямо или косвенно регулируют постановку бухгалтерского учета в организациях ...

Анализ структуры и динамики пассивов баланса
Пассивные операции в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, т.е. состав и структуру активов. Таким образом, пассив баланса банка характеризуют источники средств банка. Пассивы банка можно разделить на две группы: ˉ привлеченные и зае ...

Оценка банковского риска в системе внутреннего контроля
Конечным результатом любой деятельности внутребанковских структур должен быть нацелен на главную цель коммерческого банка – достижения максимального размера дохода. Не исключением является, также структура банка, занимающиеся внутренним контролем. Выполняя, непосредственно свои обязанности данная с ...